La felicidad del ratón Panchiño, bien alimentado por los trozos de queso que le dejaba el ama de la casa, se vió alterada por la llegada del gato Marcelo. Desde entonces tiene que limitarse a soñar con la comida, sin atreverse a salir de su agujero por miedo a que lo engulla su enemigo. Hasta que encuentra la solución: esconderse en un zapato viejo que todavía mantiene algo de su olor a queso.
Pero allí lo descubre el gato, que no es capaz de pillarlo pues rápidamente se esconde en el armario. Entonces se burla de él, anunciándole una buena nidada de ratones "en la ciudad en donde no sirven los tratos, porque son los ratones los que comen a los gatos".